Фонд недвижимости

Фонды недвижимости нравятся каждому, прежде всего потому, что они приносят доход. Но есть нюанс — стоимость минимальной входной суммы может исчисляться в миллионах.

Недвижимые фонды, в основном, являются закрытыми. То есть, у пайщиков нет возможности досрочного погашения своих паев (пока фонд не завершит свою работу — 5 и более лет). Причина в том, что инвестиционные вложения в недвижимые объекты бывают долгосрочного типа. Но и уровень прибыли у фондов закрытого типа выше, поскольку у управляющей компании гораздо шире возможности.

Разновидность закрытого паевого инвестиционного фонда недвижимости является обособленным имущественным комплексом. В комплекс входят объекты недвижимости, право собственности или аренды, а также иное имущество, принадлежащее фондовым пайщикам и переданное в доверительное управление Управляющей фирмы фонда.

Тип закрытого паевого инвестиционного фонда — это не юридическое лицо. Имущество, которым обладает паевой инвестиционный фонд, обособлено от имущества Управляющей фирмы фонда. Его собственники — пайщики фонда, тип собственности — общая долевая. Все рабочие нюансы ЗПИФН определяются Правилами доверительного управления.

Тип паевого инвестиционного фонда недвижимости может быть создан на срок от года до 15 лет. Есть возможность продлить действующий срок.

Ценная бумага (паем), выдаваемая Управляющей компанией, удостоверяет долевую собственность на имущество.

В качестве пайщика (владельца пая) ЗПИФН может выступить как физическое, так и юридическое лицо, как резидент, так и не резидент Российской Федерации.

Виды зарубежных фондов недвижимости

Зарубежными фондами недвижимости, или REIT (Real Estate Investment Trust), называют удобную форму инвестирования в недвижимость, а также наличие возможности принять участие в рентном бизнесе для класса среднего уровня, у которого нет средств для покупки недвижимости как жилого, так и коммерческого типа. Также она является очередным инструментом фондового рынка, на котором и без того переизбыток разных деривативов. Эта тема очень актуальна, поскольку за последние три года данными фондами была показана впечатляющая динамика и этот тип инструмента стал часто предлагаться многими управляющими своим пользователям. История американских фондов рассказывает о наиболее развитом рынке, обладающем капитализацией и ликвидностью.

REIT бывает трех основных типов: Долевой, ипотечный и гибридный.

  1. Долевой тип. К нему относится около 92% всех таких фондов. Они обладают недвижимыми объектами и выступают как управляющие компании. Главным доходным источником выступает наличие арендной платы за то, что они сдают внаем принадлежащие им объекты. Долевые фонды отличаются от обычных тем, что фонды занимаются управлением недвижимости как составляющей своего портфеля и не осуществляют ее перепродажу после того, как строительство завершается.
  2. Ипотечный тип. Таких фондов приблизительно 7% от общего количества. Специализацией такого вида является прямое кредитование и операции с недвижимыми закладными. Доходы составляют проценты, получаемые по ипотечному кредитованию.
  3. Гибридный тип. Это комбинация долевого и ипотечного типа. Гибридный тип занимается инвестированием своих активов, как в недвижимые объекты, так и в ипотечное кредитование. Такую группу составляет примерно 1% фондов недвижимости.

Фонды недвижимости обладают преимуществами по сравнению с иными методами вложения финансов:

  1. Фактор ликвидности. Если сравнивать с конкретным приобретением недвижимого объекта, вложения в акции REIT обладают несомненным достоинством — они ликвидны. У собственника не всегда есть возможность быстрой и выгодной продажи принадлежащего ему дома, а акции многих инвестиционных проектов подлежат регулярной торговле на различных американских биржевых платформах.
  2. Наличие диверсификации инвестиций. Если необходимо снижение портфельного риска на определенном уровне, есть вариант с диверсификацией — вариант, при котором в портфель включаются различные финансовые инструменты (они повышают доходность и уменьшают риски). Поскольку уровень фондовой корреляции с иными финансовыми вложениями довольно низкий, REIT выступают как прекрасный диверсификационный инструмент.
  3. Возможность защиты от инфляции. REIT помогает гарантировать отличную защиту от инфляции: основным источником доходов инвестиционных трастов выступает вид арендной платы, корректируемой с учетом роста всего ценового уровня.
  4. Фактор высокой доходности. С точки зрения доходности такие фонды на промежуточном месте — между акциями крупнейших фирм и облигациями. REIT привлекают инвесторов с помощью высокого уровня нынешнего дохода. Также возможен умеренный долгосрочный капитальный рост, чего не скажешь, к примеру, о банковских вкладах (там вкладчик заранее знает, каким будет доход).
  5. Фактор надежности. Не было ни одной ситуации, связанной с банкротством. Они очень надежны, если сравнивать их с брокерскими услугами или инвестированием в акции больших фирм (фирмы могут стать банкротами при ухудшении рыночных условий). «С точки зрения надежности трасты равняются американским гособлигациям,— было сказано Игорем Индриксонсом, руководителем департамента инвестиций в иностранную недвижимость фирмы IntermarkSavills.— Но облигации более выгодны, если учетные ставки Федерального Резерва высоки, а трастовые бумаги — если они невысоки. Лучшее доказательство того, что REIT надежны — их главные инвесторы являются страховыми компаниями и пенсионными фондами».

Владелец ЗПИФН обладает следующими правами:

— на свою долю в праве собственности на имущество;

— правом требования от управляющей фирмы того, чтобы доверительное фондовое управление было надлежащим;

— правом приходить на общие собрания владельцев паев инвестиционного типа;

— правом получать доход по такому паю (если существует наличие такой возможности по правилам ДУ);

— правом требования от управляющей фирмы погашения пая и предоставления денежной выплаты (компенсации). Компенсация должна быть соразмерна его долевой собственности (согласно Федеральному закону, нормативным правовым актам);

— правом получить денежную компенсацию, если договор доверительного управления будет прекращен со всеми, у кого есть инвестиционные паи (в этом случае размер должен быть пропорционален его доле).

Подведение итогов

При выборе ПИФа необходимо оценивать не только ожидаемую прибыль, но и фактор рисков. Меньше всего потерей своих денег рискуют пайщики рентного фонда. Если вы не приобрели паи ПИФов в самом начале, то еще есть вторичные и фондовые рынки. Обязательно требуйте отчет о том, как работает управляющий и не стоит этого стесняться.

При его плохой работе пайщиками может быть произведена смена компании. Вложение инвестиций в типы закрытых паевых фондов недвижимости является довольно-таки длительным процессом. Здесь каждый инвестор волнуется о быстрой продаже существующих активов в случае необходимости. Чем популярнее тип пая, тем выше шансы на его быструю и успешную продажу.

Работа с инвестициями всегда опасна для пайщика. Но такой тип вложения считается наиболее выгодным и стабильным. Расценки на квадратный метр постоянно растут, то есть уйти в минус практически нельзя. Но в реальности все больше похоже на лотерею. Стоит помнить о том, что покупка пая может привести как к баснословной прибыли, так и оставить вас без всех ваших финансовых средств. Даже если фонд раньше и был успешным, будущее не гарантирует повторение такого же результата.

Вы можете оставить комментарий, или ссылку на Ваш сайт.

Оставить комментарий

Яндекс.Метрика Рейтинг@Mail.ru raznedvizh.ru Tic/PR raznedvizh.ru Alexa/PR Настоящий ПР raznedvizh.ru Траст raznedvizh.ru

Подписка на рассылку

Только важные новости сайта на email

Только важные новости сайта на email